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爱游戏彩票:环球车评︱警惕芯片投资热浪下的潜在泡沫

2022-08-02 02:31:42 | 来源:爱游戏彩票平台官网 作者:爱游戏彩票app下载

  近日,有台湾媒体报道,全球半导体产业正在承受一轮“砍单降价”的风暴。该媒体称,全球前五大MCU(微控制单元)厂产品价格腰斩,半导体芯片砍单降价风暴扩大。MCU成为继驱动IC(集成电路),电源管理IC,CIS(接触式图像传感器)后又一砍单品种。

  出现这一现象的原因是芯片下游产业,尤其是消费电子产业的需求不振。根据咨询机构IDC发布的数据,2021第四季度,全球智能手机出货量约3.62 亿台,同比下降3.2%;中国智能手机出货量为8340万台,同比下降11%。进入2022 年,手机厂商出货量的减少更为明显。而天风国际证券研报显示,安卓系联发科和高通已经削减了下半年的5G芯片订单。其中,联发科中低阶产品第四季度订单调整幅度达30%—35%;高通则将高阶骁龙8系列订单下调约10%—15%。

  受此影响,美国半导体相关上市公司的市值出现了较大幅度的下跌,半年内,半导体相关企业总市值降低近4成。根据调研机构QUICK FactSet数据显示,截至7月1日,全球40家主要半导体相关企业的总市值为3万亿美元(约合人民币20.1万亿元),与2021年底相比减少近1.8万亿美元(约合人民币12万亿元),降幅居前列的企业有台湾的联发科、美国英伟达、功率半导体厂商德国英飞凌等。

  但困扰汽车产业多年的缺芯危机却没有根本性缓解。全球最大的汽车零部件供应商之一,博世中国总裁陈玉东表示,目前博世芯片产品平均只能满足汽车厂商31%的需求,预计下半年供给率可以提升到50%—60%。

  消费电子芯片和汽车芯片的冷热度差距如此悬殊,客观原因在于汽车对芯片的需求量更大,有业内人士介绍,一辆智能电动车的芯片需求就达到1500颗以上,是传统燃油车的两倍左右。其中,以智能车时代大规模应用的车用MCU的需求最为旺盛。根据研究机构IC Insights统计数据显示,2021年,汽车MCU需求旺盛,预计市场规模大幅增长23%,达到76.1亿美元(约合人民币509亿元);2025年,市场规模预计将达到近120亿美元(约合人民币804亿元)。同时,由于车规级芯片更强调适配性和安全性,其验证周期长、车企更希望定制化产品,因此其产能扩张的步伐较为缓慢。

  事实上,在消费电子芯片承压的同时,投资人依然看好车用芯片的发展前景。泰信中小盘精选混合基金经理董季周在接受媒体采访时表示,尽管半导体行业整体处于调整期,但是依然可以围绕汽车半导体方向深挖投资机会。目前,在整车传感器领域、智能座舱、控制器环节、网络通信等智能化及电动化领域,已衍生出大量新增的半导体需求,同时也涌现出一批比较优质的半导体企业。

  与此同时,则是芯片产业大量的产能扩张。据业内人士介绍,仅2022—2024年,全球范围内已经和将要建成超过85座晶圆厂,芯片的产能将在未来几年得到极大的提升。在国内,根据企查查的数据显示,2011年至今年4月,我国芯片半导体行业共发生投融资事件3971起,披露融资总金额超万亿元。且据最近的融资数据显示,2022年前三个月,市场融资已达共310起,是2021年同期的4.6倍,披露融资总金额已超350亿元。

  人声鼎沸处往往潜藏着未知的风险。纵观人类投资历史,当一件事物被所有人热捧,那里可能就存在着泡沫和危机。例如曾经荷兰的郁金香泡沫,美国2000年初期的互联网泡沫。当大量狂热的资本涌入某一领域的时候,再好的故事都会演变成为击鼓传花的游戏,让后来者损失惨重。从目前的情况来看,很显然芯片产业处在一个调转“枪口”的时期,传统消费电子业务增长乏力,而车用芯片业务则“嗷嗷待哺”,一众投资机构和企业也没有闲着,如小米在高喊进军造车业务之后,连续投资了多家车用芯片企业;比亚迪更是早早就已经布局车用芯片。但是当所有人都意识到这是一项必要的投资,叠加未来电动车销量增长必然会出现的放缓,这些扩张的产能或许也将如今天的消费电子芯片一样,出现较大的过剩。因此,合理规划投资布局,是产业经营者必须慎重考虑的关键一环。返回搜狐,查看更多



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