爱游戏彩票:【邵卓说】国内芯片龙头业绩公布 半导体板块怎么看？

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　　今天国内两大芯片晶圆代工龙头中芯国际和华虹半导体相继发布中报。中芯国际第二季度实现营收19.03亿美元，同比增长41.6%，创单季新高，实现净利润6.29亿美元，同比下降11.2%；华虹半导体第二季度实现营收6.21亿美元，同比增加74.9%，归母净利润0.84亿美元，同比增长90.4%。根据两家公司财报披露，其营收增长主要受益于12英寸和8英寸芯片晶圆下游售价持续上涨以及疫情对生产影响好于预期。

　　此次国内芯片晶圆巨头厂商营收的增长也进一步印证了之前的判断，国内芯片半导体产业链仍然具有较大的增长空间。实际上，整个半导体行业的下游需求呈现出两极分化的状态，一方面，“东数西算”云计算大数据中心和智能汽车对于高性能集成芯片的需求都数量多、增速快，短期内依然将呈现供小于需的格局；另一方面，由于疫情逐渐稳定，消费电子、PC和智能手机的需求衰退，进一步导致上游消费芯片需求量下降，对相关产业条线和制造商造成压力，如美国芯片龙头英伟达二季报预计业绩大幅下滑，消费芯片需求收缩就是影响因素之一。

　　整体来看，我们认为全球半导体市场仍处于上升周期，硅片市场的高景气度将持续至2024年，同时，国外芯片公司业绩疲软，国内芯片产业链与制造技术加速迭代升级，叠加宏观政策支持，这一轮的周期调整也是国内企业推进国产替代以及布局海外市场的较好时机。长期来看，可重点关注目前估值处于历史低位、中报业绩兑现度高的上下游产业企业，主题方面，可以关注芯片国产替代概念、汽车芯片及大数据云计算概念，产业链上下游处于成长周期、具有竞争优势的个股。

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　　（来源：建信基金邵卓的财富号 2022-08-12 17:03）[点击查看原文]

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